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8月1日，擬由中歐基金“資產配置多面手”華李成擔綱的二級債基——中歐匯利債券正式發售。據悉，該基金聚焦于“低波”策略，旨在為廣大投資者提供更為穩健的震蕩市配置方案。

在復雜多變的市場環境下，投資單一品種意味著較大的波動風險。Wind數據顯示，在2013年至2022年十年間，滬深300、上證指數最大回撤達46.70%、52.30%。而通過股、債等大類資產合理配置，能更好助力投資者穿越波動。Wind數據顯示，混合債券型二級基金指數期間最大回撤12.02%，十年累計收益率76.04%，同期滬深300指數收益率53.46%。

低波動、低回撤能有效提升投資者的持有體驗，此次發行的中歐匯利債券正是聚焦于“低波策略”，追求更為穩健的長期回報。擬任基金經理華李成表示，管理波動的核心方法是先明確資產配置的整體框架，然后確定業績基準和風險敞口，進行實時的跟蹤和歸因，在此基礎上，再通過加強對市場風險的監控和應對，更好地管理組合的波動。

資產配置策略上，中歐匯利債券以利率債和高等級信用債做底倉，權益投資不超過基金資產的20%。債券投資部分，一是不做信用下沉，嚴格控制組合信用風險，保證組合的安全性和流動性；二是久期穩定，發揮股債分散化投資優勢，平滑組合波動。股票投資部分，借助中歐基金權益投研優勢，在均衡配置的同時精選個股；收益增強部分，積極通過打新、轉債等策略為組合創造多樣化的收益來源，在不明顯增加組合風險的情況下力爭實現收益增厚。

據了解，華李成擁有9年證券從業經驗，公募管理年限超5年，積累了豐富的大類資產投資經驗，擅長運用債券、可轉債、衍生品等不同資產品種的組合切換來應對市場波動。從其投資實戰業績來看，華李成很好地詮釋了其“先求不敗后求勝”的理念，代表作中歐瑾通A同時具備高勝率與超額收益。數據顯示，截至6月30日，中歐瑾通近三年、近五年回報率分別為17.45%、38.11%，相對業績基準超額收益率18.66%、26.65%，多階段超額收益顯著。

來源：中國證券報·中證網 作者：董安琪

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